W obrocie obligacjami także przodował Santander BM z udziałem 33,92 proc. Za nim uplasowały się BM PKO BP (22,78 proc.) oraz BM ING BSK (15,84 proc.). W zestawieniu za okres styczeń–październik 2025 r. Również liderem jest Goldman Sachs – z udziałem 22,84 proc. Drugi pozostaje BM PKO BP (8,44 proc.), a trzeci BOFA (8,21 proc.). Istotą oszczędzania jest utrzymanie realnej wartości pieniądza.
Zagrożenia dla funduszu obligacji
Można było ostatnio przeczytać w mediach, iż rząd, uchwalając ostatni budżet w tej kadencji, zgodził się na “bezprecedensowy wzrost” potrzeb pożyczkowych Polski. Ich kwota ma wzrosnąć aż do 421 mld zł, czyli blisko dwuipółkrotnie w porównaniu z ubiegłym rokiem. W praktyce oznacza to większą podaż obligacji (zarówno w kraju, jak i tych sprzedawanych na rynkach zagranicznych). Bardzo duża podaż oraz mniejszy popyt (niższe oprocentowanie) mogą być problemem dla rynku obligacji w 2024 roku. Zastanawiasz się, jak działa fundusz inwestycyjny? To prostsze niż myślisz – wyjaśniamy, na czym polega ta forma inwestowania kapitału.
Jeśli chodzi o opcje, największy udział w obrotach miał BM PKO BP (27,80 proc.). Na kolejnych pozycjach znalazły się Raiffeisen Bank International (20,98 proc.) oraz DM BOŚ (20,71 proc.). Na rynku transakcji pakietowych w październiku dominował Santander BM – jego udział sięgnął 52,74 proc. Kolejne miejsca zajęli Trigon (14,91 proc.) i BM Pekao (12,98 proc.).
Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego służy nie tylko zwiększaniu zysków, ale przede wszystkim chroni nasze inwestycje przed nadmiernym ryzykiem. Zanim zaczniesz inwestowanie, warto ustalić, który fundusz będzie dla Ciebie odpowiedni. Indeks WIG20 zdołał w drugiej połowie sesji wyrwać się z marazmu i przebił poziom 2900 pkt.
- Charakterystyczne jest, że to przede wszystkim w zakresie obligacji skarbowych poszukiwana jest stopa zwrotu, a podejmowane tzw.
- Mądrze zaplanowana inwestycja umożliwia osiąganie celów finansowych przy odpowiednim poziomie ryzyka.
- Strategia inwestycyjna funduszu obligacji opiera się na selektywnym wyborze obligacji emitowanych przez różnorodne podmioty, zarówno rządowe, jak i korporacyjne.
- Jesteśmy więc w zaawansowanej hossie, ale cykl obniżek stóp procentowych jeszcze nie zbliża się do końca.
Polski producent opakowań przyspiesza. Nowe rynki na celowniku
Fundusz koncentruje się na inwestycjach w obligacje, co sprawia, że jest to instrument o stosunkowo niskim ryzyku w porównaniu do funduszy akcyjnych. Obligacje, jako dłużne papiery wartościowe, oferują regularne dochody w postaci odsetek, co może przyciągać inwestorów poszukujących stabilnych dochodów. Goldman Sachs, będąc jednym z największych globalnych graczy na rynku finansowym, wykorzystuje swoją wiedzę i doświadczenie do zarządzania tym funduszem, co dodaje wiarygodności i profesjonalizmu.
Wyniki i Perspektywy
Mogą przyjąć formę funduszu ETF lub funduszu indeksowego. Produkt powinien spełnić oczekiwania inwestorów wymagających walki o wynik na rynku obligacji skarbowych. Będzie odpowiedni dla osób, które stronią od bardziej ryzykownych produktów, ale chcą, by ich oszczędności były aktywnie zarządzane. Na drugim miejscu znalazł się BM PKO BP z udziałem 9,20 proc. Fundusze indeksowe to bardziej przewidywalne wyniki, niższe koszty i większa dywersyfikacja portfela. W podsumowaniu można napisać krótko – za obecny stan obligacji odpowiada polityka banków centralnych.
Dowiedz się, jak samodzielnie zbudować portfel inwestycyjny. Produkt ten jest dedykowany inwestorom, którzy poszukują rozwiązań podejmujących walkę o wynik i akceptują relatywnie wyższe wahania jednostki. Jest to więc produkt dla maksymalistów, którzy chcą wykorzystywać szanse pojawiające się na rynku długu.
Struktura aktywów funduszy
Goldman Sachs Obligacji to fundusz inwestycyjny otwarty, który inwestuje w obligacje emitowane przez Skarb Państwa i Narodowy Bank Polski, a także obligacje korporacyjne. Fundusz jest zarządzany aktywnie, co oznacza, że zarządzający funduszem podejmuje decyzje o tym, w które obligacje inwestować. Aktywa funduszu inwestowane są głównie w średnio- i długoterminowe instrumenty dłużne, w szczególności obligacje emitowane, gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Ich udział powninien stanowić nie mniej niż 50% wartości aktywów netto funduszu. Porównuj wyniki, strategie inwestycyjne, składy portfeli oraz inne informacje dotyczące wybranych funduszy.
- Benchmark powinien zyskiwać wraz ze spadkiem rentowności obligacji, ale ten proces będzie słabnął wraz z coraz powolniejszym tempem spadku inflacji.
- W praktyce oznacza to większą podaż obligacji (zarówno w kraju, jak i tych sprzedawanych na rynkach zagranicznych).
- Drugi pozostaje BM PKO BP (8,44 proc.), a trzeci BOFA (8,21 proc.).
Polecany jest inwestorom, którzy akceptują podwyższone ryzyko i zamierzają inwestować przez okres przynajmniej 3 lat. Fundusz wykorzystuje zmienność na rynku dłużnych instrumentów finansowych, w związku z czym duration (średni ważony termin do wykupu) jego portfela inwestycyjnego może być ujemne. Aktywa funduszu są inwestowane głównie w instrumenty dłużne emitowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz emitentów mających siedzibę w Polsce. Ekspozycja portfela funduszu na walutę polską wynosi od 70% do 100% aktywów. Goldman Sachs Obligacji to rozwiązanie z charakterem.
Warszawski indeks giełdowy WIG20 spadł w piątek o 4,62 proc. To efekt – jak to ujął Wojciech Kostrzewa z Polskiej Rady Biznesu – rzezi niewiniątek wśród banków… Indeks WIG20 jest notowany na plusie, za czym stoi m.
Przejawia się on bardziej liberalnym podejściem do ryzyka stopy procentowej, które stanowi kluczowy obszar zarządzania funduszem polskich obligacji skarbowych. Z reguły jest ono nieco wyższe niż u większości rywali – w portfelu funduszu goszczą głównie obligacje skarbowe o długim terminie zapadalności. Przy korzystnej koniunkturze pozytywnie przekłada się to na budowanie przewagi konkurencyjnej, ale też okresowo skutkuje wyższymi wahaniami jednostki.
Zarządzający aktywnie poszukuje okazji również na zagranicznych rynkach (historycznie do 15% aktywów netto). W portfelu funduszu epizodycznie można było znaleźć takie obligacje jak węgierskie czy czeskie, a także CBOE zyskuje holenderskie zatwierdzenie regulacyjne dla nowych instrumentów pochodnych przed uruchomieniem bardziej „egzotyczne” tematy. Wynik funduszu Goldman Sachs Obligacji nie jest przypadkowy. Przede wszystkim dla obligacji nastąpił bardzo dobry okres, po historycznej bessie.
Miedziowy koncern rośnie o kilka procent przy obrotach najwyższych na rynku. Trzecie miejsce zajęła BOFA (8,31 proc.), czwarte – JP Morgan (6,92 proc.), a piąte Jump Trading Europe z wynikiem 6,05 proc. Fundusz zachowuje się bardzo podobnie do swojego benchmarku, indeksu TBSP. Benchmark powinien zyskiwać wraz ze spadkiem rentowności obligacji, ale ten proces będzie słabnął wraz z coraz powolniejszym tempem spadku inflacji.
Wyniki funduszu są ściśle związane z sytuacją na rynku obligacji oraz polityką monetarną prowadzoną przez banki centralne. Większość portfela ulokowana jest w średnio i długoterminowych instrumentach dłużnych emitowanych przez Skarb Państwa. W okresach niskich stóp procentowych, obligacje mogą oferować niższe zyski, jednak ich stabilność może być atrakcyjna w kontekście zmienności rynków akcji. Perspektywy funduszu są pozytywne, szczególnie w obliczu globalnych wyzwań gospodarczych, które mogą zwiększać zainteresowanie bezpieczniejszymi aktywami. Goldman Sachs Obligacji inwestuje w średnio i długoterminowe obligacje emitowane przez Skarb Państwa. Z uwagi na duży udział w portfelu obligacji wrażliwych na zmiany rynkowych stóp procentowych, cechuje go podwyższone, jak na fundusz polskich obligacji, ryzyko zmienności.
Fundusz inwestycyjny Goldman Sachs Obligacji
Obligacje skarbowe stanowią większość portfela (ponad 75%). Pozostała część inwestowana jest w papiery nieskarbowe o zmiennym oprocentowaniu. Fundusze pasywne naśladują stopy zwrotu konkretnego indeksu.
Kluczową rolę odgrywają instrumenty krajowe, chociaż dołączane są również zagraniczne, np. Charakterystyczne jest, że to przede wszystkim w zakresie obligacji skarbowych poszukiwana jest stopa zwrotu, a podejmowane tzw. Ryzyko stopy procentowej potrafi być relatywnie wyższe niż u konkurencji.
Goldman Sachs Obligacji stosuje benchmark i jest nim 100% ICE BofAML Poland Government Index. Goldman Sachs Obligacji Plus to interesująca propozycja wśród produktów o relatywnie niskim ryzyku – funduszy dłużnych polskich uniwersalnych. Na ich tle wyróżnia się koncentracją na rynku obligacji skarbowych.
